Появяващи се пазари – предимства и рискове

Глобалната икономика на 21-ви век се характеризира с комплексни и динамични промени на икономическия фронт. Много европейски, американски и азиатски страни в момента преминават през икономическа трансформация, от ниски до национални икономики. Когато погледнем развитието на страните през вековете, можем да видим, че диверсификацията на икономиките винаги е била налице, а темпото на развитие е варирало. Развиващите се страни, които постигат положителен икономически растеж, допринасят за укрепването на глобалния пазар на стоки и услуги. Групата на тези бързо развиващи се пазари се нарича нововъзникващи пазари (икономики), т.е. нововъзникващи пазари. Тези пазари в настоящата икономическа ситуация са най-добрата идея за дългосрочни инвестиции.

Нововъзникващи пазари – съдържание:

1. Характеристики на нововъзникващите пазари
2. Проблеми на нововъзникващите пазари
3. Потенциал на нововъзникващите пазари
4. Резюме

Характеристики на нововъзникващите пазари

Терминът нововъзникващи пазари беше дефиниран през 1980-те години от икономиста на Световната банка Антоан Ван Актмел. Според Световната банка, нововъзникващите икономики имат два общи фактора: брутен национален продукт на глава от населението, формиран на средно ниво и недоразвит капиталов пазар. Нововъзникващите пазари се намират между развиващите се и развитите пазари. Въпреки това, това разделение е доста конвенционално и границата между категориите е тънка.

Обобщавайки, можем да кажем, че нововъзникващите икономики включват страни, които вече не се определят като “страни от третия свят”, но все още не претендират да бъдат в групата на развитите. Общото между страните от нововъзникващите пазари е бързото темпо на развитие и растеж на БВП над 5%.

Чрез анализа на горепосоченото резюме можем да заключим, че нововъзникващите пазари са голяма и много разнообразна група от страни по отношение на финансовото и макроикономическото здраве. Освен това, някои от тях в момента преминават през политически смут и тежки икономически кризи. Въпреки това, нововъзникващите пазари са добро инвестиционно средство, тъй като предлагат потенциал за значителни възвръщаемости в резултат на по-бърз икономически растеж в сравнение с други развиващи се страни.

Проблеми на нововъзникващите пазари

Нововъзникващите пазари се сблъскват с различни проблеми, главно в социалната сфера. Тези проблеми са свързани с недостатъчно количество храна и вода, липса на жилища и работни места, недостатъчно медицинско обслужване и недоразвита образователна система. Някои от тези проблеми са включени в теории за икономическия растеж и развитие:

• Порочният кръг на бедността – недоразвита страна, поради ниското си ниво на спестявания, не е в състояние да инвестира и по този начин преминава бариерите за развитие.
• Теория на зависимостта – недоразвитието на развиващите се страни е резултат от тяхната икономическа и икономическа зависимост от високоразвити страни.
• Теория на обедняващия растеж – растежът, ориентиран към износ в по-бедни страни, би влошил условията им на търговия толкова много, че те биха били в по-лошо положение, отколкото ако изобщо не бяха нараснали.
• Теория на Пребиш – има постоянно влошаване на ценовите отношения на минералите и селскостопанските стоки спрямо цените на индустриалните стоки в дългосрочен план.

Друг негативен аспект е, че нововъзникващите пазари често са политически нестабилни с социално-икономическа ситуация, която може да се променя бързо. Освен това, те са уязвими на всякакви безредици или атаки. През 2019 г., когато индийските войски атакуваха терористичен лагер в Пакистан, фондовият пазар в Мумбай временно се срина и акциите паднаха почти 10%, само за да възстановят половината от тези загуби ден по-късно. Дори малък изблик на паника може да запали дългосрочна криза или да “успокои” след само няколко дни.

Потенциал на нововъзникващите пазари

Основният потенциал на нововъзникващите пазари е технологичните ресурси и възможности. Определящият фактор в развитието на технологиите е човешкият капитал. В повечето нововъзникващи страни населението е много младо и следователно, трудовият пазар се определя от млади и креативни кадри. Освен това, тези страни имат висока способност за квалифицирана работна сила.

Систематичното развитие на образованието, компютризацията и дигитализацията на системите и научноизследователските институти е допринесло за значително увеличаване на интелектуалния капацитет в нововъзникващите пазари. Един показател за оценка на технологичните възможности е броят на подадените патентни заявки. Данните на Световната банка показват, че повечето нововъзникващи пазари заемат първо място по брой патенти. Водещата страна в това отношение е Китай, където броят на подадените заявки постоянно нараства от 2011 г. насам. Друг положителен аспект е увеличението на външните инвестиции, което е видно в нововъзникващите пазари от началото на 21-ви век.

Въпреки това, важно е да се помни преди да се вземат инвестиционни решения, че икономическият растеж в нововъзникващите страни никога не е стабилен и е по-скоро като влакче в увеселителен парк. Когато купувате акции след възходяща тенденция, трябва да очаквате, че те може да не достигнат очакванията. Следователно, понякога е полезно да се инвестира в фондов пазар, който не е в най-добро състояние, с перспектива за обръщане на негативната тенденция.

Резюме

В момента най-голямото препятствие за нововъзникващите пазари е руската инвазия в Украйна. В резултат на войната, активите на нововъзникващите пазари пострадаха най-много. През първото тримесечие на 2022 г., индексът MSCI на нововъзникващите пазари спадна с -7%. Негативните ефекти от войната най-много засегнаха страните, икономически свързани с Русия, включително полските, унгарските, чешките и египетските пазари. Парадоксално, бразилският пазар се възползва от покачването на цените на вторичните стоки. Бразилската фондова борса отчете 14 милиарда долара приходи през първото тримесечие на 2022 г., благодарение на което индексът MSCI Бразилия в долари нарасна с 35% в периода януари-март тази година.

Фондовите борси на Саудитска Арабия, Перу и Колумбия също не бяха засегнати от големи колебания. Сектори като енергетиката и бързооборотните стоки бяха особено разтърсени. Русия има значително влияние върху пазарите на суровини (метали, култури), като един от най-големите износители в света. Най-драматичната хранителна ситуация се наблюдава в Египет, където 85% от вносната пшеница е от Русия и Украйна. Ако Русия окупира част от Украйна и санкциите срещу нея не бъдат отменени, цените на стоките ще останат високи, а глобалният растеж на БВП ще намалее с 1-2 процентни пункта. Инфлацията ще нарасне с около 4% и може да остане на това ниво още няколко години.

Секторите, които ще бъдат най-силно засегнати, са фармацевтичният, хранителният, ресторантският и комуналните услуги. За съжаление за нововъзникващите пазари, това е много песимистичен сценарий, който значително ще затрудни растежа на икономиката. Според анализаторите от Lazard Asset Management, войната в Украйна е влошила разпродажбата на облигации на нововъзникващите пазари. Спадът на облигациите беше предизвикан от повишаването на лихвените проценти от централните банки поради нарастващата инфлация. Може би в бъдеще ситуацията ще се стабилизира и финансовата криза ще бъде разрешена. Въпреки това, това основно зависи от изхода на войната и последващите действия на Русия.

Прочетете също: Разликата между краудфандинг и краудлендинг

Ако харесвате нашето съдържание, присъединете се към нашата активна общност на Facebook, Twitter, LinkedIn, Instagram, YouTube, Pinterest.